一、外盤概況
? 美國(guó)三大股指全線下跌，納指創(chuàng)逾7周以來(lái)最大跌幅。道指跌0.24%報(bào)35058.52點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.47%報(bào)4401.46點(diǎn)，納指跌1.21%報(bào)14660.58點(diǎn)。英特爾跌逾2%，波音跌超1%，領(lǐng)跌道指?？萍脊善毡橄碌O果跌1.78%。新能源汽車股全線走低，法拉第未來(lái)跌超17%，小鵬汽車跌15%。中概教育股大反彈，好未來(lái)漲超25%。
? COMEX黃金期貨跌0.02%報(bào)1798.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.38%報(bào)24.715美元/盎司。因美元走軟且美國(guó)實(shí)際收益率重挫，但投資者在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之前的謹(jǐn)慎態(tài)度限制黃金向上的動(dòng)力，此次美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提供縮減刺激計(jì)劃的細(xì)節(jié)。
? 國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油9月合約跌0.03%，報(bào)71.89美元/桶。布油9月合約跌0.09%，報(bào)73.63美元/桶。全球新冠新增病例激增引發(fā)了對(duì)短期原油需求的擔(dān)憂；高傳染性delta病毒變種感染病例增加，導(dǎo)致世界各地采取新的限制措施，特別是在疫苗接種率較低的國(guó)家。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人作出重要批示，要求切實(shí)提高優(yōu)生優(yōu)育服務(wù)水平，加快普惠托育服務(wù)體系建設(shè)，促進(jìn)相關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策與生育政策配套銜接，減輕群眾生育、養(yǎng)育、教育負(fù)擔(dān)。國(guó)務(wù)院副總理孫春蘭表示，研究推動(dòng)將3歲以下嬰幼兒照護(hù)費(fèi)用納入個(gè)人所得稅專項(xiàng)附加扣除，研究實(shí)施差異化租賃和購(gòu)房?jī)?yōu)惠政策。
? 上半年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)66.9%，兩年平均增長(zhǎng)20.6%，其中6月份為同比增長(zhǎng)20%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，上半年工業(yè)生產(chǎn)需求穩(wěn)定恢復(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，企業(yè)利潤(rùn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，但同時(shí)大宗商品價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行擠壓企業(yè)盈利空間，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈還存在短板弱項(xiàng)。
? 財(cái)政部公布，1-6月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)27.7%，兩年平均增長(zhǎng)9.6%；國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)1.1倍，兩年平均增長(zhǎng)14.6%。6月末，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率64.3%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
三、商品要聞
? 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，甲醇跌2.05%，乙二醇跌1.88%，LPG跌1.87%，苯乙烯跌1.83%，PVC跌1.69%，玻璃跌1.5%。黑色系普遍下跌，熱卷跌1.67%，螺紋鋼跌1.22%，鐵礦石跌0.53%，動(dòng)力煤跌0.36%，焦炭漲0.96%，焦煤漲1.11%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜油漲1.71%，豆粕漲1.59%，豆二漲1.22%，菜粕漲0.89%，豆油漲0.77%，棕櫚油漲0.61%。
? 發(fā)改委許正斌：未來(lái)要堅(jiān)持不懈地做好煤炭的保供工作，增產(chǎn)增供，夯實(shí)煤炭保供穩(wěn)價(jià)的基礎(chǔ)，要堅(jiān)定信心推動(dòng)煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，發(fā)揮好煤炭煤電的兜底保障作用。
? 巴西三大咖啡豆產(chǎn)區(qū)連續(xù)兩周遭遇嚴(yán)寒和霜凍天氣，受此影響，分析師紛紛下調(diào)明年巴西的咖啡豆產(chǎn)量預(yù)期，降幅為5%-10%。
? 船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞7月1—25日棕櫚油出口量為1150452噸，較6月同期出口的1167989噸減少1.5%。
? 印尼能源部：目前印尼煤炭?jī)?chǔ)量388.4億噸，預(yù)計(jì)仍能維持至少60年開(kāi)采。
? 豆類，USDA作物生長(zhǎng)進(jìn)度報(bào)告，截至7月25日當(dāng)周，美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為58%，低于市場(chǎng)預(yù)估均值60%，去年同期72%。美豆優(yōu)良率不及預(yù)期支撐美豆，天氣情況對(duì)產(chǎn)量的影響依舊是近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。國(guó)內(nèi)目前現(xiàn)貨壓力逐步增大，大豆壓榨量上升，豆粕庫(kù)存仍偏高，但隨著下個(gè)月到港減少，屆時(shí)國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力可能有所減輕，單邊暫時(shí)觀望。
? 油脂方面，馬來(lái)西亞ITS出口：2021年7月1-25出口1137275噸，較上月同期降幅0.46%；SPPOMA產(chǎn)量數(shù)據(jù)：2021年7月1-25日產(chǎn)量-6.07%，同時(shí)，馬來(lái)西亞MPOA產(chǎn)量數(shù)據(jù)7月1-20日-10.84%，基本面利多棕櫚行情。目前馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量并未出現(xiàn)明顯恢復(fù)跡象，關(guān)注馬來(lái)產(chǎn)量恢復(fù)進(jìn)度以及天氣情況。目前國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存依然處于低位，但未來(lái)到港預(yù)計(jì)逐漸增加，受國(guó)際影響，國(guó)內(nèi)棕櫚油創(chuàng)出新高，謹(jǐn)慎追漲。
? 生豬方面：北方多數(shù)區(qū)域散戶受天氣及漲價(jià)預(yù)期影響，出欄積極性一般，但消費(fèi)淡季，終端需求較弱，豬價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。收儲(chǔ)提振部分地區(qū)養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性，但市場(chǎng)總體并未出現(xiàn)震蕩：持續(xù)關(guān)注生豬出欄進(jìn)度與產(chǎn)能變化情況。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869